供應(yīng)鏈相關(guān)人士透露，瑞薩的核心優(yōu)勢在于運(yùn)算類邏輯IC，而在功率半導(dǎo)體領(lǐng)域，該公司過去主要專注于絕緣柵雙極晶體管（IGBT）。近年來，瑞薩開始布局第三代半導(dǎo)體，包括SiC和氮化鎵（GaN），以迎合電動車行業(yè)的增長需求。
然而，2024年全球電動車市場增長放緩，歐美日等主要汽車制造商紛紛調(diào)整戰(zhàn)略，導(dǎo)致瑞薩預(yù)期的SiC訂單大幅減少。尤其在中國市場——全球最大的電動車銷售地區(qū)，本土品牌已占據(jù)超過60%的份額。與此同時，日系車企如豐田（Toyota）和本田（Honda）正加大與中國廠商的合作力度，瑞薩可能認(rèn)為該市場的盈利空間已被大幅壓縮。
行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，由于中國碳化硅產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，SiC襯底價格正以遠(yuǎn)超市場增速的速度下滑。2024年下半年，6英寸SiC襯底價格已跌破500美元，逼近成本線，相比2022年的峰值暴跌超90%。
2025年美國可能提高汽車進(jìn)口關(guān)稅，這將進(jìn)一步?jīng)_擊日本汽車產(chǎn)業(yè)，削弱SiC功率半導(dǎo)體的需求。在此背景下，有傳聞稱瑞薩正考慮出售SiC相關(guān)資產(chǎn)，因其設(shè)備利用率較高且投入時間較短。不過，這一消息仍需以官方公告為準(zhǔn)。
瑞薩近期與美國半導(dǎo)體制造商Polar Semiconductor達(dá)成戰(zhàn)略合作，后者將為其生產(chǎn)符合車規(guī)標(biāo)準(zhǔn)的650伏8英寸GaN元件。此舉表明，瑞薩正調(diào)整其第三代半導(dǎo)體戰(zhàn)略，可能將重心轉(zhuǎn)向GaN而非SiC，以迎合美國市場需求。市場分析認(rèn)為，瑞薩未來或?qū)①Y源集中于車規(guī)級邏輯IC業(yè)務(wù)。
2024年全球SiC功率半導(dǎo)體市場排名中，比亞迪、士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)體等三家中國企業(yè)進(jìn)入全球前十。相比之下，國際SiC廠商正面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)：美國Wolfspeed因65億美元債務(wù)瀕臨破產(chǎn)重組；日本羅姆半導(dǎo)體（Rohm）因8英寸產(chǎn)線轉(zhuǎn)型導(dǎo)致12年來首次虧損；意法半導(dǎo)體（STM）受特斯拉銷量拖累，市場份額下滑；英飛凌（Infineon）和安森美（Onsemi）則紛紛裁員并調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
